企业股票发行与上市的条件

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[摘要]
律师事务所提供: 企业通过股票发行与上市进行融资,然后扩大再生产,这是解决企业发展瓶颈的重要途径之一。企业发行股票是实现融资的重要手段,同时,股票上市对企业资金结构

律师事务所提供:

  企业通过股票发行与上市进行融资,然后扩大再生产,这是解决企业发展瓶颈的重要途径之一。企业发行股票是实现融资的重要手段,同时,股票上市对企业资金结构、组织架构、运营体系等方面的提升功能不言而喻。正因为企业发行股票具有如此重要的作用,目前,具备相当规模的企业对上市融资均具有热切的期盼。股票发行与上市须具备法律规定的条件,从发行过程上讲,主要是要符合法律有关公开发行和股票上市两个方面的要求。

  一、股票公开发行的条件

  1、 公司法、证券法有关公开发行的概念

  公司法第78条规定了股份公司设立的两种方式,一种是发起设立,一种是募集设立,募集设立包括向社会公开募集和向特定对象募集设立公司两种方式。公司法第85条规定,以募集方式设立股份有限公司的,发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%,这是对公开发行股票时发起人出资额的底线限制。公司法第127条规定,股份发行的原则是“公平、公正”,去掉了原公司法中“公开”的规定,这是私募方式存在的法律基础。

  证券法第10条规定,具备下列三种情形之一的,属于公开发行:一是向不特定对象发行证券;二是向累计超过200人的特定对象发行证券;三是法律、行政法规规定的其他发行方式。

  2、公开发行证券的条件

  根据证券法第13条规定,公开发行股份应当具备下列条件:组织机构健全且运行良好;财务状况良好且具有持续盈利能力;最近3年财务文件无虚假记载并无其他重大违法行为;证监会规定的其他条件。

  二、 公司股票上市发行的条件

  1、 证券法规定的公司上市发行股票的条件

  根据证券法第50条的规定,股份公司申请上市发行股票,应当具备下列条件:公司股票已经证监会核准公开发行;股本总额不少于人民币3000万元;公开发行的股份达到公司股份总额的25%以上;股本总额超过4亿的,公开发行占10%以上;公司最近三年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载。

  2、 《首发管理办法》规定的其他条件。
 

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